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阿富汗动乱冲击环球金融市场:对冲基金调剂投资模子避险 外汇市场沽空暗潮澎湃

  “此(ci)刻咱们(men)出(chu)格(ge)担忧,阿富汗场面地步能够会(hui)成为新的黑天鹅(e)事务。”一名华(hua)尔街对冲(chong)基金司理向记者感伤说。8月16日(ri)亚洲买卖时段,他们(men)已(yi)动(dong)手减仓股票等高危险资产避险。

  这面前,他们担(dan)忧(you)万一(yi)美国(guo)国(guo)民在(zai)撤退阿富汗途(tu)中显现伤亡,能够会激(ji)发美国(guo)当局空袭(xi)等抨(peng)击(ji)性办(ban)法,后续(xu)须要延续(xu)存眷。

  值(zhi)得(de)注重的(de)是,有此挂念的(de)对冲基金(jin)为(wei)数不少。

  8月16日,他们纷纭兜(dou)售(shou)港(gang)股等危(wei)险(xian)资产,连累恒(heng)生股指与(yu)恒(heng)生科技指数别离下跌约0.8%与(yu)2.57%。

  “在阿富汗场(chang)面地(di)(di)步还(hai)没有不(bu)变前,咱们宁肯(ken)挑(tiao)选(xuan)减仓离场(chang)。”一家新加坡对(dui)(dui)冲(chong)基金亚太区主管向(xiang)记者指出。虽然阿富汗场(chang)面地(di)(di)步必然会(hui)对(dui)(dui)港股估值形(xing)成本色性冲(chong)击,但若是(shi)地(di)(di)缘(yuan)政(zheng)治危险进级会(hui)致使股指动摇(yao)性加大(da),乃至显现某(mou)些(xie)难以预估的市场(chang)情感(gan)变革,是(shi)以不(bu)少(shao)对(dui)(dui)冲(chong)基金为了提防这类不(bu)肯(ken)定性,只能挑(tiao)选(xuan)提早(zao)离场(chang)。

  记者多方领(ling)会(hui)到(dao),比拟局(ju)部对冲(chong)基金早(zao)早(zao)离场避险,环球大(da)型资管机构等(deng)持久(jiu)(jiu)投资者的持仓(cang)绝对妥当(dang)。究竟结(jie)果,黄金在8月16日亚洲买卖时段长久(jiu)(jiu)下跌至1782.65美(mei)圆/盎司后敏捷回落,很大(da)水平不变(bian)了市场买卖情感(gan)。

  “可是,咱们(men)(men)已做好筹办(ban)以提(ti)防阿富汗(han)场面(mian)地(di)(di)步好转(zhuan)危(wei)险(xian)。”上述华尔街对冲基(ji)金司(si)理告知记者,今朝他们(men)(men)的投资(zi)模子正(zheng)紧密(mi)亲密(mi)存眷媒(mei)体对阿富汗(han)场面(mian)地(di)(di)步的相干报(bao)道,只需触发(fa)他们(men)(men)以为的场面(mian)地(di)(di)步好转(zhuan)场景(jing)(比方美方职员撤退半(ban)途伤亡、东方国度与塔(ta)利(li)班一触即发(fa)等),他们(men)(men)将敏捷(jie)兜售股(gu)票等危(wei)险(xian)资(zi)产避(bi)险(xian)。

  各(ge)种本钱的差(cha)别算盘

  在(zai)(zai)多(duo)位华尔街对(dui)冲基金(jin)司理看来(lai),大都(dou)环球投(tou)资机构已预(yu)期塔利班将从(cong)头掌控阿(a)富汗政权,但(dan)令他们没(mei)想到的是,塔利班占据喀布尔的速率(lv)其实(shi)太(tai)快,令他们担忧(you)地缘(yuan)政治危(wei)险存(cun)在(zai)(zai)进级(ji)危(wei)险。

  详(xiang)细(xi)而言,由于塔利班敏捷(jie)节制喀布(bu)尔,一(yi)旦美方(fang)职员在(zai)撤退(tui)途(tu)中遭受(shou)伤亡,就能够致使(shi)美国(guo)当局的(de)抨(peng)击性办(ban)法。

  “鉴于2017年4月美(mei)国利用大型空爆炸弹空袭冲击塔利班构造致(zhi)使(shi)环球(qiu)股(gu)(gu)市(shi)一度巨震,局部对冲基金爽性(xing)(xing)(xing)在8月16日(ri)亚(ya)洲买卖时段(duan)提早减仓局部科(ke)技股(gu)(gu),转(zhuan)而增(zeng)持高股(gu)(gu)息蓝(lan)筹股(gu)(gu)与高信誉评级(ji)债券避险。”一名港股(gu)(gu)掮客商向(xiang)记(ji)者(zhe)流露,另外,环球(qiu)投资机构还在借(jie)路陆股(gu)(gu)通加(jia)仓A股(gu)(gu),由于他们以为A股(gu)(gu)走势与环球(qiu)股(gu)(gu)市(shi)的相干性(xing)(xing)(xing)较低,反而显(xian)现必(bi)然的避险属性(xing)(xing)(xing)。

  Wind数据显现,8月16日当天北向资金净流入额到达(da)62.02亿元,此中沪股通到达(da)41亿元,深(shen)股公例是(shi)21.02亿元。

  记者多方(fang)领(ling)会到(dao),局(ju)部投契本钱也起头乘隙(xi)息事宁人。

  “8月16日(ri),投(tou)契本钱较(jiao)着加大了沽(gu)空(kong)港(gang)股(gu)科(ke)技(ji)股(gu)力度,连累恒生(sheng)科(ke)技(ji)指数(shu)下(xia)跌(die)逾2.57%,跌(die)幅大大跨越恒生(sheng)股(gu)指。”这位股(gu)票(piao)掮客商向(xiang)记者流露(lu),这面(mian)前,是(shi)他(ta)们(men)押注(zhu)阿富汗场面(mian)地(di)步好转概率(lv)较(jiao)高,一旦(dan)触发地(di)缘政治危(wei)险(xian)大幅进级,将触发环球机构纷纭兜售科(ke)技(ji)股(gu)等高危(wei)险(xian)资产(chan)避险(xian),如斯他(ta)们(men)的(de)沽(gu)空(kong)科(ke)技(ji)股(gu)战略将收(shou)成更高报答。

  “投契本钱(qian)必然(ran)(ran)能掀(xian)起多(duo)大(da)(da)风波。由(you)于大(da)(da)都大(da)(da)型资管(guan)机构必然(ran)(ran)因(yin)阿(a)富(fu)汗场面(mian)地步而调剂(ji)买卖战略(lve)。”他(ta)指(zhi)出(chu)。究竟结果,黄金价钱(qian)在8月16日早盘长久下(xia)跌后敏(min)捷(jie)回落,凸显阿(a)富(fu)汗场面(mian)地步还(hai)没(mei)有摆布环球金融市场走势。

  但是(shi),安静(jing)之下(xia),暗潮照(zhao)旧澎湃(pai)。

  前述(shu)华尔街(jie)对冲基金司理向记者指出,他(ta)们已调剂了投资模子,即大(da)幅(fu)晋(jin)升阿(a)富(fu)汗场(chang)(chang)面地步与地缘政治危险的投资因子权(quan)重,一(yi)旦阿(a)富(fu)汗场(chang)(chang)面地步显现好转,或美方职员(yuan)遭受伤亡,他(ta)们就(jiu)会敏(min)捷(jie)兜售股票资产,大(da)肆买涨(zhang)发急指数套利(li)。

  外汇市场波(bo)澜不惊或是“表(biao)象”

  面临阿富汗场面地步骤变,外汇市场也显得绝对波澜不惊(jing)。

  停止8月(yue)16日(ri)18时,美圆兑阿富(fu)汗(han)尼的(de)汇率报价(jia)盘桓在(zai)80.75四周(zhou),走(zou)势绝对(dui)安稳。

  “现实(shi)上,浩繁对冲(chong)基金即使看到沽(gu)空阿(a)富(fu)汗尼的(de)赢(ying)利机遇,也(ye)不(bu)(bu)(bu)会冒然脱手。”一名香(xiang)港银行外汇买(mai)卖员向记者(zhe)婉(wan)言。究其缘(yuan)由,由于阿(a)富(fu)汗持(chi)久政局动乱,不(bu)(bu)(bu)少(shao)国际性银行不(bu)(bu)(bu)愿在(zai)阿(a)富(fu)汗开设分(fen)支(zhi)机构,也(ye)不(bu)(bu)(bu)愿供给美圆/阿(a)富(fu)汗尼的(de)外汇衍生品买(mai)卖结算等办事(shi),这致(zhi)使对冲(chong)基金想沽(gu)空阿(a)富(fu)汗尼套利,很能够找不(bu)(bu)(bu)到买(mai)卖敌手而完(wan)成沽(gu)空赢(ying)利。

  一(yi)名华尔街(jie)环球(qiu)微观经济型对冲基金司理(li)向记者婉言,美圆(yuan)兑(dui)阿(a)富(fu)汗尼的官方汇率报价(jia)是不(bu)具(ju)有“买卖(mai)参考意思”的——在(zai)阿(a)富(fu)汗官方金融市场,美圆(yuan)兑(dui)阿(a)富(fu)汗尼的现实(shi)兑(dui)换价(jia)钱早已跨越150,乃至在(zai)某(mou)些地域到(dao)达约(yue)300。由(you)于不(bu)少公(gong)众担忧阿(a)富(fu)汗政局变(bian)革(ge)将(jiang)致(zhi)使阿(a)富(fu)汗尼大幅升值,纷纭争相抢购美圆(yuan)。与此同时,他传闻近期阿(a)富(fu)汗富(fu)豪正(zheng)将(jiang)大局部财产转化成(cheng)(cheng)比(bi)特币等(deng)加密数字资(zi)产转移出(chu)境,以完成(cheng)(cheng)财产保值结果。

  他向记者指出,比(bi)拟(ni)沽(gu)空阿富汗尼,局部对冲基(ji)金以(yi)为沽(gu)空美圆/巴(ba)基(ji)斯坦卢比(bi)的胜算(suan)(suan)也许(xu)更高——若阿富汗政局好转(zhuan)致(zhi)(zhi)使(shi)大(da)批(pi)公(gong)众逃(tao)往巴(ba)基(ji)斯坦,必将致(zhi)(zhi)使(shi)后者财务收(shou)入压(ya)力加大(da),令巴(ba)基(ji)斯坦卢比(bi)汇率蒙受更大(da)的下跌压(ya)力;且良(liang)多国际性银(yin)行也供给美圆/巴(ba)基(ji)斯坦卢比(bi)的远期(qi)外汇买卖衍生品结(jie)算(suan)(suan)办事,有助于对冲基(ji)金落实各种沽(gu)空套利(li)战略。

  记者注重到(dao),在4月(yue)初(chu)美圆(yuan)兑巴基(ji)斯坦(tan)卢(lu)比汇率跌(die)至年内低点151.5后,曩昔4个月(yue)美圆(yuan)兑巴基(ji)斯坦(tan)卢(lu)比延续显现大幅(fu)反(fan)弹态势,今朝(chao)汇价会上升至163.77;这也令局部对(dui)冲基(ji)金认识到(dao)巴基(ji)斯坦(tan)卢(lu)比将来(lai)跌(die)幅(fu)也许受限(xian),必然(ran)敢(gan)投入(ru)较高资金杠(gang)杆(gan)停止沽空套利。

  “现实上(shang),对冲(chong)基金(jin)最担忧的,是巴基斯(si)坦(tan)央行动了不变本国汇率(lv),能够(gou)会(hui)采用限定美圆流出,冲(chong)击(ji)投契性外汇买(mai)卖(mai)等做法,到(dao)时(shi)对冲(chong)基金(jin)即使沽(gu)空赢利,也必然能稳(wen)稳(wen)落袋(dai)。”这位华(hua)尔街环球微观(guan)经济型对冲(chong)基金(jin)司理指出。

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